打破英伟达垄断的挑战者正在浮现 | 巴伦封面

超新星

　　英伟达不受干扰地主导1万亿美元AI芯片市场的时期已接近尾声。

　　在过去18个月里，人工智能似乎每天都在创造奇迹，对投资者来说，最大的惊喜是英伟达(NVDA)的崛起。

　　英伟达曾经主要以为游戏玩家打造显卡而闻名，如今，英伟达已将自己的GPU转变为人工智能革命的核心，该公司在人工智能芯片领域“一家独大”，占有90%以上的市场份额。

　　不过，大大小小的竞争对手正在浮现，接下来的竞争会非常激烈。AMD (AMD)首席执行官苏姿丰(Lisa Su)预计，到2027年，人工智能芯片市场规模将达到4000亿美元。英特尔(INTC)首席执行官帕特·盖尔辛格(Pat Gelsinger)预计，到2030年，人工智能芯片市场规模将达到1万亿美元的机会，几乎是2023年整个芯片行业规模的两倍。

　　英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)打造了一家受人尊重和钦佩的公司，但芯片买家不愿意依赖于一家公司。戴尔、慧与、联想和超微电脑等硬件公司无法获得足够的英伟达芯片来满足客户的需求，它们希望有其他替代品；亚马逊和Alphabet旗下的谷歌等云供应商迫切希望有更多的选择，因此它们正在设计自己的芯片；依赖人工智能系统的公司希望以更可控的成本获得更多的计算资源。

　　现在，英伟达的成功为其他公司带来了一个机会。

　　目前很难找到任何一种能像英伟达2022年3月推出的H100 GPU那样迅速对金融市场产生影响的产品。

　　自从推出H100以来，英伟达的股价上涨了两倍多，市值达到2.1万亿美元。在美国上市的公司中，只有微软和苹果的市值比英伟达高，其他芯片公司无法与之相提并论。

　　英伟达的上涨和GameStop或Trump Media & Technology等“网红股”不一样，该公司的营收增幅比股价涨幅还高，在截至1月28日的第四财季，英伟达的营收为221亿美元，同比增长265%，数据中心营收增长了409%。

　　几周前，英伟达推出了Blackwell B200 GPU，黄仁勋称这款新产品的性能大大超过了H100。英伟达凭借这款新产品为竞争对手设定了更高的标准，在可预见的未来，该公司将尽可能多地销售和台积电合作生产的Blackwell B200 GPU。

　　黄仁勋称Blackwell架构GPU的售价将在3万到4万美元之间，目前H100芯片在售价也在这个区间内。但芯片价格不是唯一的问题，人工智能客户希望在最短的时间内、以最低的成本、最高的准确性和可靠性运行工作负载并尽可能减少功耗，很多公司认为自己可以做得和英伟达一样好，甚至更好。

　　英伟达的竞争对手分为三大类：大型芯片制造商、云计算供应商和风险投资支持的初创公司。在一个价值1万亿美元的市场上，不会形成“赢家通吃”的局面。游戏没有结束，游戏才刚刚开始。