英伟达在GB200上将采用差异化策略

神通广大

摘要
【知名分析师郭明錤：英伟达在GB200上将采用差异化策略】英伟达将于下周举行年度GPU技术大会(GTC)，预计此次大会将更多地揭示英伟达的广阔市场机遇。而在此之前，知名分析师郭明錤剧透称，英伟达在GB200上将采用差异化策略，来推动客户采购。
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　　英伟达将于下周举行年度GPU技术大会(GTC)，预计此次大会将更多地揭示英伟达的广阔市场机遇。而在此之前，知名分析师郭明錤剧透称，英伟达在GB200上将采用差异化策略，来推动客户采购。

　　据英伟达此前发布的研发路线图，GB200是其下一代架构，预计将会在2024年下半年推出，涵盖数据中心和人工智能(AI)领域的产品。

　　英伟达将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC大会，首席执行官黄仁勋将发表主题演讲。据英伟达介绍，黄仁勋将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。而市场分析师预计，2024年GTC大会的亮点包括新的架构black whale GPU、新的硬件产品B100、GB200等。

　　郭明錤周四指出，英伟达GH200的出货低于预期，全球主要客户仅亚马逊采用。目前该公司对GB200寄予厚望，并刻意扩大GB200与B100/200的规格差距，以期透过方案区隔与差异化，提高客户采购GB200的意愿。

　　不过，目前GB200的出货能见度不高，很难估算对大部分供应商的实际贡献。长期来看，鸿海的AI服务器业务可望受惠于与英伟达合作关系更紧密。

　　郭明錤表示，但需注意近期英伟达已改变GB200开发策略并自行投入更多在系统开发，降低对鸿海的GB200开发依赖。这代表市场在短期内可能对鸿海在GB200的系统开发优势、订单能见度与毛利率过于乐观。

　　在鸿海进军AI服务器市场之际，该公司正因市场需求减弱而遭遇营收下滑。今年1月初，这家苹果供应商曾预测，继上季度市场需求放缓后，第一季度收入将出现下滑。

　　回到英伟达本身，市场可能更关注有关B100的细节，B100是英伟达拟推出的下一代AI芯片，其推理速度据称要比H100快3倍，预计将于今年晚些时候正式推出。如果B100如计划发行，势必进一步捍卫英伟达在AI硬件领域的霸主地位。

　　目前英伟达的AI芯片仍然供不应求，许多公司可能要等好几个月才有机会拿到芯片。分析师预计，英伟达不太可能给出B100的具体定价，但它的价格可能会高于其前身H100，后者的售价超过2万美元。

　　美银证券的分析师Vivek Arya认为，英伟达B100的定价将比H100至少高出10%-30%，需求可能会持续到至少2025年中后期。

　　Arya将英伟达股票的目标价从925美元上调至1100美元，同时维持买入评级。如果英伟达的股价达到这个新水平，那么按照目前的股票数量计算，这家芯片公司的市值将达到2.75万亿美元，这高于苹果公司目前的市值。